MÄRKTE USA/Etwas fester - Zwischen Zoll-Sorgen und Berichtssaison

06.02.2025 / 15:05 Uhr

DOW JONES--Mit leichten Gewinnen dürfte die Wall Street am Donnerstag in den Handel starten. Der Markt bewege sich zwischen Sorgen um einen möglichen Handelskrieg nach den verhängten US-Zöllen, der laufenden Berichtssaison und dem am Freitag anstehenden US-Arbeitsmarktbericht. Ob dieser allerdings tatsächlich einen Impuls liefern wird, bleibt fraglich. Denn auch die US-Notenbank schaut auf etwaige Auswirkungen der von der Trump-Regierung verhängten Importzölle. Der Future auf den S&P-500 gewinnt 0,2 Prozent.

Für Bewegung sorgt vor allem die Berichtssaison. "Drei Viertel der Unternehmen, die ihre Zahlen vorgelegt haben, haben die Schätzungen übertroffen, was dem Durchschnitt der vergangenen fünf Jahre entspricht, obwohl das Übertreffen mit 5 Prozent unter dem langfristigen Trend von 9 Prozent liegt. Der konstanteste Trend ist die verbesserte Unternehmensstimmung in der Hoffnung auf Steuererleichterungen und regulatorische Entlastungen", so Mark Hackett, Chefmarktstratege bei Nationwide.

Keine Impulse gehen von den veröffentlichten Konjunkturdaten aus. Die Produktivität außerhalb der Landwirtschaft ist im vierten Quartal 2024 nach vorläufiger Rechnung annualisiert etwas weniger stark gestiegen als erwartet. Die wöchentliche Zahl der Erstanträge auf Leistungen aus der US-Arbeitslosenversicherung hat stärker als erwartet zugelegt.

Qualcomm nach Zahlen mit Abgaben - News Corp legen zu

Qualcomm verlieren vorbörslich 5,5 Prozent. Der Konzern hat bei Umsatz und Gewinn für das erste Geschäftsquartal die Prognosen der Analysten übertroffen. Einziger Wermutstropfen waren der leicht unter den Erwartungen liegende Umsatz im margenstarken Geschäft mit der Lizenzierung von Patenten und der Ausblick für diesen Bereich.

Ford (-5,6%) hat im vierten Quartal höhere Einnahmen verzeichnet und den Nettogewinn gesteigert, aber mit dem Ausblick für 2025 enttäuscht. Ford wäre nach Aussage von CEO Jim Farley in der Lage, die von US-Präsident Trump vorgeschlagenen Zölle ein paar Wochen lang zu managen. Wenn sie jedoch länger bestehen bleiben sollten, hätten sie verheerende Auswirkungen.

News Corp (+5,6%) hat Umsatz und Gewinn im zweiten Geschäftsquartal stärker gesteigert als erwartet. Der Medien-Konzern, zu dessen Tochtergesellschaft Dow Jones, das Wall Street Journal und diese Nachrichtenagentur gehören, profitierte insbesondere von einer guten Entwicklung im Buchgeschäft, bei digitalen Immobiliendiensten und bei Dow Jones.

Die Aktien von Arm Holdings fallen um 5,1 Prozent, nachdem der Chip-Hersteller besser als erwartet ausgefallene Geschäftszahlen für das Dezemberquartal vermeldet hat. Investoren könnten aber Gewinne mitnehmen, nachdem die Aktie im vergangenen Jahr stark gestiegen sei, heißt es.

Honeywell International (-2,9%) hat im vierten Quartal Umsatz und Gewinn gesteigert. Das US-Industriekonglomerat folgt zudem dem Vorbild von General Electric und teilt sich in drei unabhängige Unternehmen auf.

Philip Morris International (+9,2%) verzeichnete im vierten Quartal höher als erwartete Umsätze. Der Betriebsgewinn blieb allerdings hinter den Markterwartungen. Die Quartalsergebnisse von Eli Lilly (+0,3%) lagen über den Prognosen der Analysten. Dazu kommt ein optimistischer Ausblick für 2025. Nach Handelsende folgen noch die Zahlen von Amazon.

Dollar mit leichter Erholung - Ölpreise steigen

Der Dollar erholt sich etwas von den jüngsten Abgaben. Der Dollar-Index legt um 0,3 Prozent zu. Die Unsicherheit über die Handelspolitik von Präsident Trump ist weiterhin groß, wie Pepperstone-Stratege Michael Brown anmerkt. Die Nachfrage nach sicheren Anlagen dürfte vorerst andauern, da Marktteilnehmer aufgrund der fortgesetzten politischen Unsicherheiten im US-Dollar Schutz suchen.

Die Ölpreise legen leicht zu. Saudi-Arabien hat die Preise für die März-Lieferungen aller von ihm exportierten Rohöl-Sorten angesichts steigender Aufschläge für Öl aus dem Nahen Osten angehoben. Dies stehe im Einklang mit der Stärke, die der physische Markt im Nahen Osten seit Jahresbeginn gezeigt habe, so die ING-Analysten.

Der Goldpreis gibt leicht nach, bleibt allerdings in der Nähe seines Rekordhochs. Die Renditen am US-Anleihemarkt stabilisieren sich nach den kräftigen Abgaben am Vortag. 

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US-Anleihen 
Laufzeit              Rendite     Bp zu VT    Rendite VT      +/-Bp YTD 
2 Jahre                  4,21         +1,9          4,19           -3,2 
5 Jahre                  4,26         +1,2          4,25          -11,7 
7 Jahre                  4,34         +0,9          4,33          -13,7 
10 Jahre                 4,42         -0,4          4,43          -14,7 
30 Jahre                 4,63         +0,4          4,63          -14,8 
 
DEVISEN               zuletzt        +/- %  Do, 8:13 Uhr  Mi, 17:20 Uhr   % YTD 
EUR/USD                1,0356        -0,5%        1,0387         1,0415   -0,0% 
EUR/JPY                157,61        -0,7%        158,51         158,57   -3,2% 
EUR/CHF                0,9376        -0,0%        0,9381         0,9383   -0,1% 
EUR/GBP                0,8370        +0,6%        0,8325         0,8325   +1,1% 
USD/JPY                152,17        -0,3%        152,58         152,24   -3,3% 
GBP/USD                1,2375        -1,0%        1,2479         1,2511   -1,1% 
USD/CNH (Offshore)     7,2946        +0,2%        7,2870         7,2765   -0,6% 
Bitcoin 
BTC/USD             98.534,85        +2,2%     98.178,45      97.511,15   +4,1% 
 
ROHÖL                 zuletzt  VT-Settlem.         +/- %        +/- USD   % YTD 
WTI/Nymex               71,46        71,03         +0,6%          +0,43   +0,3% 
Brent/ICE               74,92        74,61         +0,4%          +0,31   +0,7% 
GAS                            VT-Settlem.                      +/- EUR 
Dutch TTF              55,345        53,40         +3,6%          +1,95   +6,1% 
 
METALLE               zuletzt       Vortag         +/- %        +/- USD   % YTD 
Gold (Spot)          2.858,05     2.867,75         -0,3%          -9,71   +8,9% 
Silber (Spot)           31,94        32,33         -1,2%          -0,39  +10,6% 
Platin (Spot)          986,90       979,25         +0,8%          +7,65   +8,8% 
Kupfer-Future            4,45         4,44         +0,2%          +0,01  +10,6% 
 
YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags 
===

Kontakt zum Autor: maerkte.de@dowjones.com

DJG/DJN/ros/mpt

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February 06, 2025 09:04 ET (14:04 GMT)

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