Interim Management Statement für die ersten zehn Monate 2024*

21.11.2024 / 07:02 Uhr

Julius Baer Group Ltd. / Schlagwort(e): Zwischenbericht 
Interim Management Statement für die ersten zehn Monate 2024* 
2024-11-21 / 07:00 CET/CEST 
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR 
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. 
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Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR 
Deutlicher Anstieg der Kundenvermögen - Beschleunigte Nettozuflüsse - Solide Kapitalausstattung - Neuer CEO tritt sein 
Amt am 9. Januar 2025 an. 
Zürich, 21. November 2024 - In den ersten zehn Monaten des Jahres 2024 verzeichnete Julius Bär einen erheblichen 
Anstieg der verwalteten Vermögen (AuM), unterstützt durch beschleunigte Netto-Neugeldzuflüsse seit Ende Juni. Die 
CET1-Kapitalquote der Gruppe erhöhte sich auf 16.7%, was den stark kapitalgenerierenden Charakter des Geschäftsmodells 
der Julius Bär Gruppe unterstreicht. Stefan Bollinger, der designierte CEO von Julius Bär, wird sein Amt am 9. Januar 
2025 antreten. 
AuM-Wachstum um 12% auf CHF 480 Mrd. - Beschleunigte Nettozuflüsse 
In den ersten zehn Monaten des Jahres 2024 wuchsen die AuM auf CHF 480 Mrd. an, was einer Zunahme um 12% seit 
Jahresbeginn entspricht. Die gesamten Kundenvermögen erreichten mit CHF 570 Mrd. einen neuen Höchstwert. Der Anstieg 
der AuM ist auf die starken Aktienmärkte und solide Nettozuflüsse von CHF 11 Mrd. zurückzuführen. Der positive 
Währungseffekt, der im ersten Halbjahr zum Tragen kam, kehrte sich während der letzten vier Monate teilweise um. 
Gegenüber dem ersten Halbjahr 2024 (H1 2024), als Nettozuflüsse von CHF 3.7 Mrd. (annualisiertes Wachstum 1.7%) 
verzeichnet worden waren, beschleunigte sich das Netto-Neugeld im Zeitraum Juli bis Oktober 2024 auf CHF 7.5 Mrd. 
(annualisiertes Wachstum 4.8%). Dieses beinhaltete einen grossen einzelnen Transaktionszufluss, von dem der 
überwiegende Teil im November wieder abfloss. Ohne diese Transaktion betrug das Zuflusstempo von Juli bis Oktober 4.2%. 
Das Netto-Neugeld stammte vorwiegend von Kunden mit Domizil in strategischen Schlüsselmärkten in Europa (vor allem 
Grossbritannien und Deutschland), in Asien (insbesondere Singapur und Indien) sowie im Nahen Osten (hauptsächlich in 
den VAE). Der Effekt des Fremdfinanzierungsabbaus durch Kunden hat sich gegenüber den Vorjahren deutlich abgeschwächt. 
In den ersten zehn Monaten des Jahres 2024 ist die Zahl der Kundenberater um 46 Vollzeitstellen (FTE) auf 1'389 FTE 
gestiegen. 
Bruttomarge 83 Basispunkte 
In den ersten zehn Monaten des Jahres 2024 sank die Bruttomarge auf 83 Basispunkte (Bp). Für das Gesamtjahr 2023 hatte 
die zugrunde liegende^** Bruttomarge 88 Bp betragen. 
Im Zeitraum Juli bis Oktober 2024 belief sich die Bruttomarge auf 81 Bp, was einem Rückgang gegenüber den für H1 2024 
ausgewiesenen 85 Bp darstellt. Sie liegt aber auf ähnlichem Niveau wie in den Monaten Mai bis Juni 2024 (unter 
Ausschluss des Verlusts im Zusammenhang mit dem Verkauf von Kairos im Mai 2024): 
  . Der Bruttomargenbeitrag aus wiederkehrenden Erträgen (innerhalb des Erfolgs aus dem Kommissions- und 
    Dienstleistungsgeschäft) sank leicht auf 37 Bp (H1 2024: 38 Bp). Dies war teils auf den vier Monate dauernden 
    Einfluss der Entkonsolidierung von Kairos im Mai 2024 zurückzuführen. 
  . Die zinsbezogenen Erträge steuerten 23 Bp (H1 2024: 24 Bp) zur Bruttomarge bei; von ihnen rührten 7 Bp 
    (H1 2024: 10 Bp) vom Erfolg aus dem Zinsgeschäft und 16 Bp (H1 2024: 14 Bp) vom Ertrag aus Treasury Swaps 
    (innerhalb des Erfolgs aus Finanzinstrumenten bewertet zu FVTPL^***) her. 
  . Die aktivitätsbezogenen Erträge trugen 21 Bp (H1 2024: 24 Bp) zur Bruttomarge bei, wovon 10 Bp (H1 2024: 
    10 Bp) auf die nicht wiederkehrenden Erträge innerhalb des Erfolgs aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 
    und 11 Bp (H1 2024: 14 Bp) auf Erträge zurückzuführen waren, die nicht mit dem Ertrag aus Treasury Swaps (innerhalb 
    des Erfolgs aus Finanzinstrumenten bewertet zu FVTPL) in Verbindung standen. Nach einem saisonal bedingt 
    schwächeren dritten Quartal verbesserten sich die aktivitätsbezogenen Erträge im Oktober wieder. 
Cost/Income Ratio 71% und Vorsteuermarge 24 Bp 
Die adjustierte Cost/Income Ratio blieb bei 71%, verglichen mit 69% (zugrunde liegend) im Gesamtjahr 2023. Die 
adjustierte Vorsteuermarge betrug 24 Bp, im Vergleich zu 26 Bp (zugrunde liegend) im Gesamtjahr 2023. 
Starke Kapitalausstattung 
In der Schweiz wird der finale Basel-3-Standard (B3F) per 1. Januar 2025 umgesetzt. In den ersten zehn Monaten des 
Jahres 2024 stieg die CET1-Kapitalquote der Gruppe auf Grundlage des derzeit geltenden Standards auf 16.7% (Ende 2023: 
14.6%), während sich die Gesamtkapitalquote auf 24.7% erhöhte (Ende 2023: 24.0%). Diese Entwicklung wurde zusätzlich 
verstärkt durch die weiteren Vorteile der Umkehr (Pull-to-Par) der Wertminderung (im Jahr 2021 und 2022) der im 
Treasury-Portfolio der Gruppe gehaltenen Anleihen (zum FVOCI^**** bewertete finanzielle Vermögenswerte) sowie durch 
eine weitere Verringerung des Private-Debt-Kreditbuchs auf knapp über CHF 0.4 Mrd. (Ende 2023: CHF 0.8 Mrd.; Ende Juni 
2024: CHF 0.6 Mrd.) bei einer 100-prozentigen Kreditrisikogewichtung. 
Auf diesen Niveaus liegen die CET1-Quote und die Gesamtkapitalquote der Gruppe weiterhin deutlich über den eigenen 
Untergrenzen der Gruppe von 11% bzw. 15% sowie sehr deutlich über den regulatorischen Mindestanforderungen von 8.3% 
bzw. 12.5%. 
Nach der Rückzahlung der 2017 ausgegebenen AT1-Anleihe (Gesamtbetrag von USD 300 Mio.) im September 2024 lag die Tier 1 
Leverage Ratio der Gruppe bei 4.8% (Ende 2023: 4.9%) und damit klar über der regulatorischen Anforderung von 3.0%. 
Die Gruppe erwartet derzeit, dass der IFRS-Konzerngewinn für das Gesamtjahr 2024 deutlich über jenem des 
Gesamtjahres 2023 liegen wird. 
Der neue CEO Stefan Bollinger wird am 9. Januar 2025 beginnen 
Wie im Juli 2024 angekündigt, hat der Verwaltungsrat Stefan Bollinger zum Chief Executive Officer ernannt. Die Gruppe 
kann nun bestätigen, dass Stefan Bollinger seine Tätigkeit bei Julius Bär am 9. Januar 2025 aufnehmen wird. 
Q&A-Webcast 
Nach der Veröffentlichung des Interim Management Statements für die ersten zehn Monate des Jahres 2024 wird die durch 
CFO Evie Kostakis vertretene Geschäftsleitung von Julius Bär um 8.00 Uhr (MEZ) eine Frage-und-Antwort-Runde mit 
Analysten abhalten. Der Webcast kann live verfolgt werden und wird zugänglich bleiben via www.juliusbaer.com/webcasts. 
^* Basierend auf ungeprüfter Betriebsrechnung. Diese Medienmitteilung enthält bestimmte Finanzkennzahlen, die von IFRS 
nicht definiert oder festgelegt sind. Ihre Definitionen finden sich im Kapitel «Alternative Performance Measures» des 
Halbjahresberichts 2024 (nur in Englisch verfügbar) unter www.juliusbaer.com/berichte. 
^** Zugrunde liegend: Unter Ausschluss der Erhöhung der Wertberichtigungen auf der grössten Private-Debt-Einzelposition 
um CHF 586 Mio. im H2 2023. 
^*** Fair Value through Profit or Loss (erfolgswirksam zum Fair Value bewertet). 
^**** Fair Value through Other Comprehensive Income (zum Fair Value durch das sonstige Ergebnis bewertet). 
 
Kontakt 
Media Relations, Tel. +41 (0) 58 888 8888 
Investor Relations, Tel. +41 (0) 58 888 5256 
 
Wichtige Termine 
3. Februar 2025: Veröffentlichung und Präsentation des Jahresergebnisses 2024 
17. März 2025: Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2024, einschliesslich des Vergütungsberichts 2024 
17. März 2025: Veröffentlichung des Nachhaltigkeitsberichts 2024 
10. April 2025: Generalversammlung, Zürich 
Über Julius Bär 
Julius Bär ist die führende Schweizer Wealth-Management-Gruppe und eine erstklassige Marke in diesem globalen Sektor, 
ausgerichtet auf die persönliche Betreuung und Beratung anspruchsvoller Privatkunden. Unser gesamtes Handeln orientiert 
sich an unserem übergeordneten Ziel: Mehrwert zu schaffen, der über das Finanzielle hinausgeht. Per Ende Oktober 2024 
beliefen sich die verwalteten Vermögen auf CHF 480 Milliarden. Die Bank Julius Bär & Co. AG, die renommierte 
Privatbank, deren Ursprünge bis ins Jahr 1890 zurückreichen, ist die wichtigste operative Gesellschaft der Julius Bär 
Gruppe AG, deren Aktien an der SIX Swiss Exchange (Ticker-Symbol: BAER) kotiert und Teil des Swiss Leader Index (SLI) 
sind, der die 30 grössten und liquidesten Schweizer Aktien umfasst. 
Julius Bär ist in rund 25 Ländern und an rund 60 Standorten präsent. Mit Hauptsitz in Zürich sind wir an wichtigen 
Standorten vertreten wie etwa in Bangkok, Dubai, Dublin, Frankfurt, Genf, Hongkong, London, Luxemburg, Madrid, Mailand, 
Mexiko-Stadt, Monaco, Mumbai, Santiago de Chile, São Paulo, Schanghai, Singapur, Tel Aviv und Tokio. Unsere 
kundenorientierte Ausrichtung, unsere objektive Beratung auf der Basis der offenen Produktplattform von Julius Bär, 
unsere solide finanzielle Basis sowie unsere unternehmerische Managementkultur machen uns zur internationalen Referenz 
im Wealth Management. 
Weitere Informationen finden Sie auf unserer Website unter www.juliusbaer.com 
Disclaimer für zukunftsgerichtete Aussagen 
Diese Medienmitteilung der Julius Bär Gruppe AG («das Unternehmen») umfasst zukunftsgerichtete Aussagen, welche die 
Absichten, Vorstellungen oder aktuellen Erwartungen und Prognosen der Gesellschaft über ihre zukünftigen 
Geschäftsergebnisse, finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten, Strategien, Möglichkeiten und das 
Geschäftsumfeld, in dem sie sich bewegt, widerspiegeln. Zukunftsgerichtete Aussagen umfassen alle Ereignisse, die keine 
historischen Fakten darstellen. Die Gesellschaft hat versucht, diese Aussagen durch die Verwendung von Worten wie 
«könnte», «wird», «sollte», «erwartet», «beabsichtigt», «schätzt», «sieht voraus», «glaubt», «versucht», «plant», «sagt 
voraus» und ähnlichen Begriffen zu kennzeichnen. Solche Aussagen werden auf der Grundlage von Schätzungen und 
Erwartungen gemacht, welche sich als falsch herausstellen können, obwohl die Gesellschaft sie im jetzigen Zeitpunkt als 
angemessen erachtet. 
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen Risiken, Unklarheiten, Annahmen und anderen Faktoren, die dazu führen 
können, dass das tatsächliche Geschäftsergebnis, die finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten und 
Möglichkeiten der Gesellschaft bzw. der Märkte, welche die Gesellschaft bedient oder zu bedienen beabsichtigt, 
wesentlich von diesen zukunftsgerichteten Aussagen abweichen können. Wichtige Faktoren, die zu solchen Abweichungen 
führen können, sind unter anderem: Veränderungen des Geschäfts- oder Marktumfelds, legislative, steuerliche oder 
regulatorische Entwicklungen, die allgemeine wirtschaftliche Lage in der Schweiz, der Europäischen Union und anderswo 
sowie die Möglichkeiten der Gesellschaft, auf Entwicklungen in der Finanzdienstleistungsindustrie zu reagieren. 
Zusätzliche Faktoren können die tatsächlichen Resultate, Leistungen oder Errungenschaften wesentlich beeinflussen. Vor 
dem Hintergrund dieser Ungewissheiten wird den Lesern davon abgeraten, sich unangemessen auf derartige 
zukunftsgerichtete Aussagen zu verlassen. Die Gesellschaft und ihre Tochtergesellschaften, ihre Direktoren, Manager, 
Arbeitnehmer und Berater übernehmen ausdrücklich keine Verpflichtung und beabsichtigen auch nicht, Aktualisierungen 
oder Korrekturen irgendwelcher in dieser Medienmitteilung enthaltener zukunftsgerichteter Aussagen vorzunehmen oder 
Änderungen in den Erwartungen der Gesellschaft oder Änderungen von Ereignissen, Bedingungen und Umständen, auf welchen 
diese zukunftsgerichteten Aussagen basieren, mitzuteilen, soweit dies nicht durch anwendbares Recht oder regulatorische 
Bestimmungen vorgeschrieben ist. 
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Ende der Adhoc-Mitteilung 
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Sprache:      Deutsch 
Unternehmen:  Julius Baer Group Ltd. 
              Bahnhofstrasse 36 
              8010 Zurich 
              Schweiz 
Telefon:      +41 58 888 11 11 
E-Mail:       info@juliusbaer.com 
Internet:     www.juliusbaer.com 
ISIN:         CH0102484968 
Börsen:       SIX Swiss Exchange 
EQS News ID:  2035157 
 
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2035157 2024-11-21 CET/CEST

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