MORNING BRIEFING - USA/Asien

10.01.2025 / 07:41 Uhr

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires: 

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+++++ FEIERTAGSHINWEIS +++++

MONTAG: In Tokio bleiben die Börsen wegen des Feiertages Tag der Volljährigkeit geschlossen.

+++++ TAGESTHEMA +++++

Die chinesische Zentralbank hat den Kauf von Staatsanleihen ausgesetzt. Mit dem Schritt reagierte sie darauf, dass die langfristigen Renditen in Erwartung einer weiteren geldpolitischen Lockerung neue Tiefststände erreicht haben. Die People's Bank of China begründete ihre Entscheidung mit der übermäßigen Nachfrage nach Staatsanleihen und erklärte, die Aussetzung sei in diesem Monat in Kraft getreten. Die Käufe würden zu einem geeigneten Zeitpunkt wieder aufgenommen, hieß es in einer Erklärung vom Freitag.

"Diese Ankündigung zeigt, dass die PBOC über den jüngsten Renditerückgang von Staatsanleihen besorgt ist", sagte Zhiwei Zhang, Chefökonom bei Pinpoint Asset Management.

Seit 2024 haben die Anleiherenditen in China kontinuierlich neue Rekordtiefs erreicht, da die durch die andauernde Konjunkturschwäche beunruhigten Anleger in sichere Anlagen flüchteten. Die Anleihekurse stehen in einem umgekehrten Verhältnis zu den Zinssätzen.

Trotz der Bemühungen der PBOC, die Rallye zu bremsen, haben sich Händler, darunter Geschäftsbanken und Versicherer, nicht beirren lassen, so dass die Zentralbank in den vergangenen Monaten aufsichtsrechtliche Strafen verhängte.

Die Zusage der chinesischen Führung, die Zinsen weiter zu senken, löste eine weitere Hausse auf dem bereits überhitzten Anleihemarkt aus. Da die PBOC in den letzten Wochen ihre Zusagen zur Lockerung der Geldpolitik wiederholt hat, setzen bärische Anleger auf weitere Anreize, um das schleppende Wirtschaftswachstum wieder anzukurbeln und den Desinflationsdruck abzuwehren.

Da die Rendite 10-jähriger chinesischer Staatsanleihen Anfang dieses Monats auf ein Allzeittief von 1,6 Prozent gefallen ist, hat der Renditeabstand zwischen China und den USA ein noch nie dagewesenes Niveau von 300 Basispunkten erreicht. Das setzt den Yuan unter Druck, der durch die Zolldrohungen der neuen Trump-Regierung und die allgemeine Dollar-Stärke angeschlagen ist.

Die Renditen der US-Staatsanleihen wurden durch die jüngsten guten Wirtschaftsdaten und die Befürchtung, dass die Politik des designierten Präsidenten Donald Trump die Inflation ankurbeln könnte, in die Höhe getrieben. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen erreichte Anfang der Woche den höchsten Stand seit April.

Seit Anfang Dezember hat sich der Yuan gegenüber dem Dollar um 1,3 Prozent abgeschwächt. Es gibt Spekulationen, dass die chinesischen Behörden eine weitere Abwertung des Yuan gegenüber dem Dollar zulassen könnten, um den Exporteuren zu helfen, falls die USA weitere Zölle auf in China hergestellte Waren erheben, was die Rolle der Exporte als Motor des Wirtschaftswachstums schwächen könnte.

Die Zentralbank kündigte jedoch am Donnerstag Pläne an, in diesem Monat für 60 Milliarden Yuan, umgerechnet 8,2 Milliarden Dollar, sechsmonatige Zentralbankanleihen in Hongkong zu verkaufen, ein Schritt, der die Offshore-Liquidität des Yuan in der globalen Finanzmetropole verringern und Leerverkäufe der Währung erschweren würde.

Die PBOC hat auch den Onshore-Yuan stabilisiert, indem sie einen starken täglichen Referenzkurs festgesetzt hat. Jeden Morgen veröffentlicht sie einen Referenzkurs für den Yuan gegenüber verschiedenen Währungen, darunter auch dem Dollar. Der Yuan darf 2 Prozent über oder unter diesem Wert gehandelt werden.

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN ++++++

Keine relevanten Unternehmenstermine angekündigt.

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++ 

 
- US 
    14:30 Arbeitsmarktdaten Dezember 
          Beschäftigung ex Agrar 
          PROGNOSE: +155.000 gg Vm 
          zuvor:    +227.000 gg Vm 
          Arbeitslosenquote 
          PROGNOSE: 4,2% 
          zuvor:    4,2% 
          durchschnittliche Stundenlöhne 
          PROGNOSE: +0,3% gg Vm/+4,0% gg Vj 
          zuvor:    +0,4% gg Vm/+4,0% gg Vj 
 
    16:00 Index Verbraucherstimmung Uni Michigan (1. Umfrage) Januar 
          PROGNOSE: 74,0 
          zuvor:    74,0

+++++ ÜBERSICHT INDIZES +++++ 

 
INDEX                         Stand  +/- % 
E-Mini-Future S&P-500      5.941,25  -0,3% 
E-Mini-Future Nasdaq-100  21.266,00  -0,4% 
Nikkei-225                39.261,38  -0,9% 
Hang-Seng-Index           19.083,37  -0,8% 
Kospi                      2.515,78  -0,2% 
Shanghai-Composite         3.185,48  -0,8% 
S&P/ASX 200                8.294,10  -0,4%

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

OSTASIEN (VERLAUF)

Negative Vorzeichen dominieren zum Wochenausklang an den Börsen in Ostasien und Australien. Vor den mit Spannung erwarteten US-Arbeitsmarktdaten im späteren Tagesverlauf halten sich die Anleger zurück, wie Händler berichten. Sollte die Beschäftigungslage nach wie vor gut sein, dürfte sich die US-Notenbank in ihrer zuletzt eher falkenhaften Haltung bestätigt sehen. Mit der Zinssitzung im Dezember hatte sie den Markt auf nun langsamere Zinssenkungen eingestimmt. Vorgaben der US-Börsen fehlen, weil der Handel dort am Donnerstag wegen des Gedenkens an den verstorbenen ehemaligen Präsidenten Jimmy Carter ruhte. Die Futures auf die großen US-Indizes tendieren jedoch etwas leichter. Auf dem japanischen Aktienmarkt lastet zusätzlich die Befürchtung, dass die Bank of Japan bald einen strafferen Kurs einschlagen könnte. Dazu passt, dass die Ausgaben der privaten japanischen Haushalte im November auf Monatssicht weniger stark zurückgingen als angenommen und im Vergleich zum Vorjahr sogar stiegen. Unter den Einzelwerten verliert die Aktie der Uniqlo-Mutter Fast Retailing nach Veröffentlichung von Geschäftszahlen 6,6 Prozent. Seven & I Holdings verteuern sich um 5,6 Prozent. Zwar hat das Unternehmen einen Gewinneinbruch gemeldet und die Erwartungen des Marktes verfehlt, einem Bericht von Bloomberg zufolge erwägt jedoch die Private-Equity-Gesellschaft Apollo Global Management im Zuge eines Management-Buyouts die Übernahme eines Anteils an Seven & I von der Gründerfamilie im Wert von etwa 9,5 Milliarden US-Dollar. Abwärts geht es auch an den chinesischen Börsen. Hier dominiert die Furcht vor den geplanten höheren Zöllen des designierten US-Präsidenten Donald Trump, wie es heißt. In Seoul tritt der Kospi wie schon am Vortag mehr oder weniger auf der Stelle. Hyundai Motor verteuern sich um 6,1 Prozent, nachdem der Autohersteller eine Partnerschaft mit Nvidia bekanntgegeben hat.

WALL STREET (8.1.) 

INDEX                 zuletzt        +/- %     absolut  +/- % YTD 
DJIA                42.635,20        +0,3%      106,84      +0,2% 
S&P-500              5.918,23        +0,2%        9,20      +0,6% 
Nasdaq-Comp.        19.478,88        -0,1%      -10,80      +0,9% 
Nasdaq-100          21.180,97        +0,0%        7,92      +0,8% 
 
Umsatzdaten          Mittwoch   Dienstag 
Umsatz NYSE (Aktien) 992 Mio    1,00 Mrd 
Gewinner             1.208        910 
Verlierer            1.542      1.884 
Unverändert             89         57

Wenig verändert - Neben den zuletzt gestiegenen Rentenrenditen verunsicherte am Mittwoch der designierte US-Präsident Donald Trump. CNN berichtete, dass Trump die Einführung neuer Importzölle per Notstandsdekret in Erwägung ziehe. Damit drohen neue Zölle prinzipiell ab dem ersten Tag der Amtseinführung. Das Fed-Protokoll setzte keine Akzente, hinzu kam Zurückhaltung vor dem US-Arbeitsmarktbericht am Freitag, zumal am Donnerstag der Handel wegen des Gedenkens an den verstorbenen Jimmy Carter pausierte. Die Arbeitsmarktdaten des Tages führten kaum zu neuen Erkenntnissen in der Zinsdebatte. Verkauft wurden erneut zuletzt gut gelaufene Aktien aus dem Halbleitersektor, auch nachdem der Chipriese Samsung mit vorläufigen Quartalszahlen nicht überzeugen konnte. Intel verloren 0,6 Prozent, Micron Technology und AMD büßten 2,5 bzw. 4,3 Prozent ein. AMD waren zudem von der HSBC abgestuft worden. Exxon verloren 1,7 Prozent. Der Ölkonzern erwartet, dass die gesunkenen Ölpreise den Gewinn im vierten Quartal belasten werden. Aktien von Anbietern im Bereich Quantenrechner brachen ein: D-Wave Quantum um 36,1, Quantum Computing um 43,3 und Rigetti Computing um 45,4 Prozent. Laut Nvidia sind Quantencomputer erst in 15 bis 30 Jahren realisierbar.

USA - ANLEIHEN (9. Januar) 

Laufzeit     Rendite  Bp zu VT  Rendite VT  +/-Bp YTD 
2 Jahre         4,26      -2,5        4,29        2,4 
5 Jahre         4,45      -1,2        4,46        6,8 
7 Jahre         4,57      -0,7        4,57        8,6 
10 Jahre        4,68      -2,5        4,70       10,6 
30 Jahre        4,91      +1,0        4,91       13,5

Mit den Renditen ging es noch etwas weiter nach unten. Anleger hätten vor den mit Spannung erwarteten Arbeitsmarktdaten am Freitag den vermeintlich sicheren Anleihehafen angesteuert, hieß es. Das Geschäft war ruhig, denn wegen des Gedenkens an den verstorbenen früheren Präsidenten Jimmy Carter fand nur eine verkürzte Sitzung statt, während die Aktienmärkte ganz geschlossen blieben.

+++++ DEVISENMARKT +++++ 

 
DEVISEN          zuletzt        +/- %      00:00  Do, 8:35 Uhr  % YTD 
EUR/USD           1,0285        -0,1%     1,0300        1,0298  -0,7% 
EUR/JPY           162,89        -0,0%     162,91        162,85     0% 
EUR/GBP           0,8377        +0,1%     0,8367        0,8387  +1,2% 
GBP/USD           1,2278        -0,3%     1,2311        1,2277  -1,9% 
USD/JPY           158,36        +0,1%     158,15        158,10  +0,7% 
USD/KRW         1.465,47        +0,7%   1.455,25      1.461,57  -0,7% 
USD/CNY           7,1859        -0,1%     7,1910        7,1868  -0,3% 
USD/CNH           7,3541        -0,0%     7,3559        7,3534  +2,0% 
USD/HKD           7,7818        -0,0%     7,7825        7,7794  +0,2% 
AUD/USD           0,6191        -0,1%     0,6198        0,6192  +0,0% 
NZD/USD           0,5587        -0,2%     0,5601        0,5592  -0,2% 
Bitcoin 
BTC/USD        93.893,15        +1,5%  92.493,45     93.491,80  -0,8% 
 
YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Das Pfund geriet im Zuge eines Ausverkaufs britischer Staatsanleihen unter Druck. Beobachter sprachen mit Blick auf die Kombination steigender Marktzinsen und schwacher Währung von "fiskalischen Bedenken" wegen der steigenden Staatsverschuldung und Zweifeln am Wachstum der britischen Wirtschaft.

+++++ ROHSTOFFE +++++

ÖL 

ROHOEL           zuletzt  VT-Settlem.      +/- %       +/- USD  % YTD 
WTI/Nymex          74,27        73,92      +0,5%         +0,35  +3,6% 
Brent/ICE          77,30        76,92      +0,5%         +0,38  +3,3% 
 
YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Die Ölpreise erholten sich, nachdem am Mittwoch der festere Dollar und ein überraschend drastischer Anstieg der Benzinbestände belastet hatten. Die US-Sorte WTI verteuerte sich um gut 1 Prozent.

METALLE 

METALLE          zuletzt       Vortag      +/- %       +/- USD  % YTD 
Gold (Spot)     2.676,77     2.669,73      +0,3%         +7,04  +2,0% 
Silber (Spot)      30,28        30,13      +0,5%         +0,15  +4,9% 
Platin (Spot)     965,55       960,95      +0,5%         +4,60  +6,5% 
Kupfer-Future       4,32         4,31      +0,3%         +0,01  +7,4% 
 
YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Gold profitierte weiter vom Sicherheitsbedürfnis der Anleger angesichts der Aussagen des designierten Präsidenten Donald Trump. Er hatte Ansprüche auf den Panama-Kanal, Grönland und sogar Kanada geäußert. Der Preis für die Feinunze stieg um 0,5 Prozent.

+++++ MELDUNGEN SEIT DONNERSTAG 20.00 UHR +++++

INNENPOLITIK USA

Der Oberste Gerichtshof der USA hat es abgelehnt, die strafrechtliche Verurteilung des designierten US-Präsidenten Donald Trump wegen der Vertuschung der Schweigegeldzahlungen an die frühere Pornodarstellerin Stormy Daniels zu blockieren, und damit den Weg für ein Gerichtsverfahren am Freitag in New York freigemacht, das den ins Amt zurückkehrenden Staatschef als Straftäter brandmarken wird.

KONSUMAUSGABEN JAPAN

- Konsumneigung Nov +0,2 Pkt gg Vorjahr

- Konsumneigung Nov 74,9%

- Konsumneigung Nov +0,2 Pkt gg Vorjahr

- Konsumneigung Nov 74,9%

- Ausgaben Arbeitnehmer-Haushalte Nov +1,5% gg Vorjahr

- Ausgaben privater Haushalte Nov -0,4% (PROGNOSE: -0,8%) gg Vorjahr

BLACKROCK

zieht sich aus dervon den Vereinten Nationen geförderten Klimainitiative Net Zero Asset Managers Initiative zurückhat. Dabei handelt es sich um eine internationale Gruppe von Vermögensverwaltern, die sich dem Ziel verschrieben haben, bis 2050 keine Treibhausgasemissionen mehr zu verursachen. "Unsere Mitgliedschaften in einigen dieser Organisationen haben Verwirrung über die Praktiken von Blackrock gestiftet und uns rechtlichen Anfragen verschiedener Behörden ausgesetzt", schrieb Vize-Chairman Philipp Hildebrand in seinem Kundenbrief, der dem Wall Street Journal vorliegt.

KKR / PSP INVESTMENTS

KKR geht eine Partnerschaft mit dem Public Sector Pension Investment Board (PSP) ein, um für 2,82 Milliarden Dollar einen Anteil von 19,9 Prozent an zwei Bereichen von American Electric Power (AEP) zu erwerben.

TIKTOK

Der Milliardär Frank McCourt hat mit seinen Übernahmeplänen für das US-Geschäft der Kurzvideo-App Tiktok ernst gemacht. Kurz vor Ablauf der Frist, in der der chinesische Bytedance-Konzern das Geschäft verkaufen muss, legte ein von McCourt gebildetes Konsortium ein offizielles Angebot vor. 

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Kontakt zum Autor: maerkte.de@dowjones.com

DJG/cln/gos

(END) Dow Jones Newswires

January 10, 2025 01:41 ET (06:41 GMT)

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