Swiss Re erhöht Gewinn 2024 auf 3,2 Mrd. USD und erreicht Eigenkapitalrendite (ROE) von 15%

27.02.2025 / 07:01 Uhr

Swiss Re Ltd / Schlagwort(e): Jahresergebnis 
Swiss Re erhöht Gewinn 2024 auf 3,2 Mrd. USD und erreicht Eigenkapitalrendite (ROE) von 15% 
2025-02-27 / 07:00 CET/CEST 
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR 
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. 
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Ad-hoc-Mitteilung gemäss Artikel 53 KR 
  . Property & Casualty Reinsurance (P&C Re) erzielt 1,2 Mrd. USD Gewinn; Schaden-Kosten-Satz von 89,9%[1] 
 
  . Corporate Solutions verzeichnet 829 Mio. USD Gewinn; Schaden-Kosten-Satz von 89,7%[2] 
  . Life & Health Reinsurance (L&H Re) erzielt 1,5 Mrd. USD Gewinn 
  . Rendite auf Kapitalanlagen (ROI) von 4,0%; Umlaufrendite von 4,0% 
  . P&C Re steigert in der Erneuerungsrunde vom Januar 2025 Prämienvolumen um 7,0% und erzielt 
    Preiserhöhungen von 2,8% 
  . Starke Kapitalausstattung; SST-Quote der Gruppe liegt per 1. Januar 2025 oberhalb der Zielspanne 
  . Verwaltungsrat wird an der Generalversammlung vom 11. April 2025 eine Erhöhung der Dividende um 8% auf 
    7.35 USD je Aktie beantragen 
Zürich, 27. Februar 2025 - Swiss Re hat 2024 einen Gewinn von 3,2 Mrd. USD und eine Eigenkapitalrendite (ROE) von 15,0% 
erzielt. Im vierten Quartal lag der Gewinn bei 1,1 Mrd. USD. Der Verwaltungsrat wird eine Dividende von 7.35 USD je 
Aktie beantragen. 
Andreas Berger, Group Chief Executive Officer von Swiss Re: «Unser Fokus lag im Jahr 2024 auf Profitabilität und 
Widerstandsfähigkeit. Unsere Ergebnisse für diesen Zeitraum spiegeln dies wider und zeigen, dass wir auf dem richtigen 
Weg sind: Wir haben einen starken Gewinn und eine hohe Eigenkapitalrendite erzielt und gleichzeitig unser Ziel 
erreicht, die Gesamtrückstellungen in den Sach- und Haftpflichtsparten am oberen Ende unserer Best-Estimate-Bandbreite 
zu positionieren.» 
John Dacey, Group Chief Financial Officer von Swiss Re: «Die starke zugrunde liegende Performance der 
Geschäftseinheiten stützt sich auf anhaltend diszipliniertes Underwriting und wiederkehrende Kapitalerträge. Die 
Ertragskraft der Gruppe in Verbindung mit den 2024 ergriffenen Rückstellungsmassnahmen bestärkt uns darin, mehr an die 
Aktionäre auszuschütten und eine Steigerung der ordentlichen Dividende um 8% auf 7.35 USD je Aktie zu beantragen.» 
Konzernergebnis profitiert weiterhin von diszipliniertem Underwriting und wiederkehrenden Kapitalerträgen 
Swiss Re erzielte 2024 einen IFRS-Gewinn von 3,2 Mrd. USD und eine Eigenkapitalrendite von 15,0%. Im Vorjahr hatte der 
Gewinn 3,1 Mrd. USD betragen; die Eigenkapitalrendite hatte bei 16,2% gelegen. Ausschlaggebend für das Ergebnis waren 
das disziplinierte Underwriting von Neugeschäft und die Beiträge der Anlageportefeuilles aller Geschäftseinheiten. 
Teilweise ausgeglichen wurde das Ergebnis durch die Erhöhung der Rückstellungen im Zusammenhang mit dem 
US-Haftpflichtgeschäft von P&C Re im dritten Quartal. 
Das versicherungstechnische Ergebnis,^[3] das die Profitabilität des Underwritings widerspiegelt, betrug 4,3 Mrd. USD, 
verglichen mit 4,7 Mrd. USD im Vorjahr. Der Versicherungsumsatz^[4] der Gruppe stieg gegenüber 2023 von 43,9 Mrd. USD 
auf 45,6 Mrd. USD. 
Erhöhte wiederkehrende Kapitalerträge 
Swiss Re erzielte 2024 eine deutlich höhere Anlagerendite von 4,0%, verglichen mit 3,2% im Vorjahr; dazu trugen vor 
allem die weiterhin starken wiederkehrenden Erträge bei. Die Umlaufrendite stieg gegenüber dem Vorjahr von 3,5 auf 
4,0%. Die Wiederanlagerendite belief sich für das vierte Quartal auf 4,6%. 
Starke Kapitalausstattung 
Die Kapitalausstattung von Swiss Re ist weiterhin stark: Die SST-Quote der Gruppe lag per 1. Januar 2025 geschätzt bei 
257%^[5] und damit oberhalb der Zielspanne von 200-250%. Der Rückgang gegenüber der SST-Quote der Gruppe zur 
Jahresmitte 2024 von 284% ist in erster Linie auf Rückstellungsmassnahmen in der zweiten Jahreshälfte, 
Dividendenrückstellungen sowie eine leichte Zunahme des eingesetzten Risikokapitals zurückzuführen. 
Die Umsetzung der Methodologie zur Ableitung des SST-Zielkapitals bedurfte einer Korrektur. Bislang wurde bei der 
Umsetzung die Diskontierung des erwarteten risikotragenden Kapitals (RTK) nicht in die erwartete Änderung des RTK 
einbezogen, die vom Gesamtrisiko abgezogen wird, um das Zielkapital abzuleiten. Diese Anpassung, die eine Verringerung 
der SST-Quote zur Folge hat, wird in den korrigierten SST-Quoten für 2024 und 2023 widergespiegelt, die im Addendum zum 
Financial Condition Report 2023 zu finden sind. Die korrigierte Umsetzung der Methodologie wird eine geringere 
Zinssensitivität zur Folge haben. 
P&C Re erzielt starke zugrunde liegende Underwriting-Performance 
P&C Re hat 2024 einen Gewinn von 1,2 Mrd. USD erzielt, 20% weniger als 2023 mit 1,5 Mrd. USD. Die robusten 
Underwriting-Ergebnisse wurden durch die Aufstockung der Rückstellungen für Schäden aus früheren Jahren für das 
US-Haftpflichtgeschäft beeinträchtigt. Im Ergebnis enthalten ist eine starke Anlageperformance. 
Die Grossschäden infolge von Naturkatastrophen beliefen sich 2024 auf 1,0 Mrd. USD. Diese Schäden wurden vor allem 
durch die Hurrikane Milton, Debby und Helene, den schweren Hagelsturm im kanadischen Calgary, den Sturm Boris in Europa 
und die Überschwemmungen in der Golfregion verursacht. 
P&C Re hat im dritten Quartal die Rückstellungen für Schäden aus früheren Jahren für das US-Haftpflichtgeschäft 
entscheidend verstärkt. Diese Aufstockungen wurden teilweise durch Auflösungen in anderen Sparten kompensiert, was für 
das Gesamtjahr 2024 zu einer Nettoaufstockung der Rückstellungen für Schäden aus früheren Jahren um 2,6 Mrd. USD^[6] 
führte. Dies positioniert die Gesamtrückstellungen in den Sach- und Haftpflichtsparten am oberen Ende der 
Best-Estimate-Bandbreite von Swiss Re, was in Verbindung mit dem Unsicherheitszuschlag für das Neugeschäft weiter zur 
Stärkung der Rückstellungen beiträgt. 
P&C Re erzielte ein versicherungstechnisches Ergebnis in Höhe von 1,8 Mrd. USD - 33% weniger als 2023 mit 
2,8 Mrd. USD - und einen Schaden-Kosten-Satz von 89,9%. Die Stärkung der Rückstellungen im dritten Quartal hatte einen 
Nettoanstieg des Schaden-Kosten-Satzes für das Gesamtjahr um 10,2 Prozentpunkte zur Folge; daher hat P&C Re den 
angestrebten Schaden-Kosten-Satz von weniger als 87% im Jahr 2024 nicht erreicht. 
Der Versicherungsumsatz für 2024 lag bei 19,8 Mrd. USD, verglichen mit 19,6 Mrd. USD im Jahr 2023. Der 
Versicherungsumsatz war von starken Margen, weiteren Preissteigerungen und gezieltem Wachstum in den Sach- und 
Spezialsparten getragen. Die Bereinigung der Haftpflichtsparten wurde 2024 fortgesetzt. 
Erfolgreiche Januar-Vertragserneuerungen von P&C Re 
Swiss Re erneuerte per 1. Januar 2025 Verträge mit einem resultierenden Prämienvolumen von 13,3 Mrd. USD. Damit erhöhte 
sich das Volumen im Vergleich zum zur Erneuerung anstehenden Geschäft um 7,0%. Insgesamt erreichte P&C Re in dieser 
Erneuerungsrunde eine Preiserhöhung von 2,8%. Auf Basis einer vorsichtigen Einschätzung der wirtschaftlichen Inflation 
und aktualisierter Risikomodelle erhöhten sich die Schadenannahmen um 4,2%. Die resultierende Portefeuillequalität 
unterstützt die Finanzziele der Gruppe für 2025. 
Corporate Solutions übertrifft Ziel für Schaden-Kosten-Satz 
Corporate Solutions erzielte 2024 einen Gewinn von 829 Mio. USD, 26% mehr als 2023 mit 658 Mio. USD. Das starke 
Ergebnis spiegelt eine konstant gute Performance des zugrunde liegenden Geschäfts im gesamten Jahr wider, die durch 
starke Kapitalerträge unterstützt wurde. 
Die Grossschäden infolge von Naturkatastrophen beliefen sich auf 344 Mio. USD. Wichtigste Treiber waren der tropische 
Zyklon Megan in Australien, die Hurrikane Milton und Helene in den USA und der Hagelsturm in Calgary. 
Corporate Solutions erzielte 2024 ein versicherungstechnisches Ergebnis von 1,0 Mrd. USD, 23% mehr als 2023 mit 
831 Mio. USD. Das Ergebnis für das Jahr 2024 spiegelt die Realisierung robuster Margen im Bestands- und Neugeschäft 
wider. Hinzu kam, dass die Forderungen aus Man-made-Schäden geringer ausfielen als erwartet. Corporate Solutions 
erzielte für 2024 einen Schaden-Kosten-Satz von 89,7% und übertraf damit das Ziel von unter 93% für das Gesamtjahr. 
Der Versicherungsumsatz stieg von 7,6 Mrd. USD im Jahr 2023 auf 8,1 Mrd. USD im Jahr 2024. Der Versicherungsumsatz von 
Corporate Solutions war von strikter Portefeuillesteuerung und diszipliniertem Underwriting bestimmt und spiegelt das 
Wachstum des Neugeschäfts in Zielportefeuilles sowie die Realisierung von bereits erzielten Preiserhöhungen wider. 
L&H Re erreicht Gewinnziel 
L&H Re erzielte 2024 einen Gewinn von 1,5 Mrd. USD und hat damit ihr Ziel erreicht und ihr Vorjahresergebnis von 
1,4 Mrd. USD übertroffen. Das Ergebnis spiegelt die Verbuchung von Margen im Bestandsgeschäft wider, unterstützt durch 
starke Kapitalerträge. Das Ergebnis wurde durch eine negative Entwicklung und die Überprüfung von Annahmen teilweise 
ausgeglichen. 
Die im vierten Quartal 2024 vorgenommene Überprüfung von Annahmen führte, wie am Management Dialogue im Dezember 2024 
bekannt gegeben, zu einer Verringerung der vertraglichen Servicemarge (Contractual Service Margin, CSM) von L&H Re um 
1,1 Mrd. USD, sodass sich der CSM-Saldo zum Jahresende auf 17,4 Mrd. USD belief. Diese Updates sind im Gewinnziel für 
2025 von 1,6 Mrd. USD vollständig berücksichtigt. 
L&H Re erzielte ein versicherungstechnisches Ergebnis von 1,5 Mrd. USD - 15% mehr als 2023 mit 1,3 Mrd. USD - und einen 
Versicherungsumsatz von 17,1 Mrd. USD, verglichen mit 16,4 Mrd. USD im Vorjahr. 
Rückzug aus iptiQ verläuft planmässig 
Mit der im vierten Quartal 2024 angekündigten Übernahme des europäischen P&C-Geschäfts von iptiQ durch Allianz Direct 
und der Überführung der Geschäftsbereiche Americas und APAC in den Run-off verläuft der Rückzug aus iptiQ nach Plan. 
iptiQ verzeichnete 2024 einen Verlust von 325 Mio. USD. Darin enthalten sind 188 Mio. USD (vor Steuern), die auf 
einmalige Abschreibungen auf Goodwill und immaterielle Vermögenswerte im Zusammenhang mit dem Rückzug aus dem Geschäft 
sowie auf eine Belastung im Zusammenhang mit dem Verkauf des europäischen P&C-Geschäfts zurückzuführen sind. 
Finanzziele und Ausblick 
Swiss Re bestätigt die am Management Dialogue im Dezember 2024 kommunizierten Finanzziele. Für 2025 hat sich die Gruppe 
einen Gewinn von mehr als 4,4 Mrd. USD zum Ziel gesetzt, während L&H Re einen Gewinn von 1,6 Mrd. USD anstrebt. P&C Re 
strebt einen Schaden-Kosten-Satz von weniger als 85% an und Corporate Solutions einen Schaden-Kosten-Satz von weniger 
als 91%. Die Swiss Re Gruppe strebt für die nächsten Jahre weiterhin eine Eigenkapitalrendite von mehr als 14% unter 
IFRS und für zwischen 2025 und 2027 ausbezahlte Dividenden ein Wachstum der Dividende je Aktie von 7% oder mehr pro 
Jahr an. 
Swiss Re schätzt ihre vorläufigen Schäden aus den Waldbränden in Los Angeles auf weniger als 700 Mio. USD, die das 
Ergebnis der Gruppe im ersten Quartal 2025 belasten werden. Insgesamt schätzt sie den vorläufigen versicherten 
Marktschaden aus diesen Bränden auf rund 40 Mrd. USD. 
Andreas Berger, Group Chief Executive Officer von Swiss Re: «Alle unsere Geschäftsbereiche sind in einer starken 
Position in das Jahr 2025 gestartet. Dies dank der soliden Grundlage, die wir geschaffen haben, und dem disziplinierten 
Underwriting, wie die erfolgreiche Erneuerungsrunde im Januar zeigt. Wir konzentrieren uns weiterhin darauf, unsere 
Ziele für das Jahr zu erfüllen und unsere Vorgaben für die Kosteneffizienz zu erreichen.» 
 
Details zur Geschäftsentwicklung 2024 
 
                                                 2023^[7] 2024 
In Mio. USD, wenn nicht anders angegeben 
Konsolidierte Gruppe (Total) 
              Gewinn^[8]                         3 141    3 238 
              Versicherungsumsatz (brutto)       43 898   45 598 
              Versicherungstechnisches Ergebnis  4 685    4 304 
              Eigenkapitalrendite (%)            16,2     15,0 
              Rendite auf Kapitalanlagen (%)     3,2      4,0 
              Umlaufrendite (%)                  3,5      4,0 
 
                                                 31.12.23 31.12.24 
              Eigenkapital                       20 471   21 892 
              Buchwert je Aktie (USD)            70.49    74.44 
 
                                                 2023     2024 
P&C Reinsurance 
              Gewinn                             1 539    1 225 
              Versicherungsumsatz (brutto)       19 590   19 770 
              Versicherungstechnisches Ergebnis  2 751    1 841 
              Schaden-Kosten-Satz (%)            85,0     89,9 
L&H Reinsurance 
              Gewinn                             1 441    1 532 
              Versicherungsumsatz (brutto)       16 437   17 067 
              Versicherungstechnisches Ergebnis  1 328    1 533 
Corporate Solutions 
              Gewinn                             658      829 
              Versicherungsumsatz (brutto)       7 556    8 083 
              Versicherungstechnisches Ergebnis  831      1 018 
              Schaden-Kosten-Satz (%)            91,0     89,7

Finanzkalender

13. März 2025 Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2024 11. April 2025 161. ordentliche Generalversammlung 16. Mai 2025 Ergebnisse des ersten Quartals 2025 14. August 2025 Ergebnisse des ersten Halbjahrs 2025

Telefonkonferenz für Medienvertreter

Swiss Re wird heute um 10.30 Uhr (MEZ) eine virtuelle Medienkonferenz durchführen. Wenn Sie teilnehmen möchten, wählen Sie sich hier ein.

Telefonkonferenz für Analysten und Investoren

Swiss Re wird heute um 14.00 Uhr (MEZ) im Rahmen eines Webcast für Analysten und Investoren Fragen beantworten. Die Investoren- und Analystenpräsentation finden Sie hier.

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^[1] Der Schaden-Kosten-Satz von P&C Re ist definiert als [-Versicherungsaufwand (netto) / Versicherungsumsatz (netto)].

^[2] Der Schaden-Kosten-Satz von Corporate Solutions ist definiert als [-(Versicherungsaufwand (brutto) + Rückversicherungsergebnis + nicht direkt zurechenbare Aufwendungen) / Versicherungsumsatz (brutto)].

^[3] Das versicherungstechnische Ergebnis entspricht dem diskontierten versicherungstechnischen Gewinn aus der Bereitstellung von Versicherungsdeckung in einem bestimmten Zeitraum und umfasst den Versicherungsumsatz (brutto) abzüglich versicherungstechnischer Aufwendungen (brutto) plus Rückversicherungsergebnis.

^[4] Der Versicherungsumsatz (brutto) entspricht den erwarteten diskontierten Forderungen und Aufwendungen, der Auflösung von Risikokapitalkosten, sowie der Auflösung von erwartetem Gewinn im Zusammenhang mit den in einem Zeitraum erbrachten Leistungen.

^[5] Geschätzte SST-Quote der Gruppe per 1. Januar 2025, vorbehaltlich regelmässiger Überprüfung durch die FINMA.

^[6] Stellt einen nominalen (undiskontierten) Betrag dar.

^[7]^Die Vergleichszahlen für das Geschäftsjahr 2023 wurden seit der letzten Veröffentlichung angepasst.

^[8] Einschliesslich des Minderheitsanteilen zurechenbaren Ergebnisses in Höhe von 30 Mio. USD für 2023 und -3 Mio. USD für 2024.

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Ende der Adhoc-Mitteilung

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2092373 2025-02-27 CET/CEST

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February 27, 2025 01:01 ET (06:01 GMT)

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